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经典案例:引进风险投资
 

经典案例

金蝶软件,可能我们有很多公司,可能也使金蝶软件。深圳金蝶软件是1993年成立的,在上个世纪末期,中国软件竞争很厉害,像金蝶、用友、万能、托普、安意各路软件枭雄混战,跟战国一样,关键是看谁能做强,谁能做大,谁能做出特色,谁就能成为群雄之首。当时来看,迅速融资成了金蝶软件的首要战略,金蝶软件就选择了引进风险投资的模式,与美国IDG设在中国的风险投资基金公司进行了相互明智的选择。金蝶软件选择了IDGIDG也选择了金蝶,98年给它投了两千万的风险投资。所以说在那个时候,金蝶用这两千万,迅速发展全国的销售网络和技术服务平台,抢占了市场的份额。最后IDG与金蝶实现了双赢。金蝶软件于200125日,在香港创业板上市发行股票,融了一大笔资金,这是金蝶。IDG投资于金蝶软件,也得到很高的回报。所以说,一些科技含量比较高、同时也有一定风险的企业,可以选择风险投资。这种融资方式适合于高科技产业或者有好的商业模式的企业。

融资常识

风险投资是一种高增长、高科技、高风险、高回报的权益资本投资。风险投资它追求高风险、高回报、专业性、组合性、权益性和中长期性。它要求企业是什么条件呢?高科技、高增长、高素质、高风险、高回报、可退出。风险投资一般不投传统企业,它投这种高风险、高增长的企业比较多。另外风险投资对企业领导人的基本素质要求比较高,它不像传统企业,一般高科技企业要求高层管理人员素质很重要,它要求领导人必须精力充沛、忠诚正直、有献身精神、有领导素质、学识渊博、有创新进取的精神。风险投资它是种子期、创业期、成长期、成熟期都投。比如企业刚刚开始办,它也投,它关键看你以后怎么发展。风险投资跟一般的投资不一样,像有些投资,你成熟了、盈利了我才投,它不是。只要你的企业未来有发展,我都投资。它属于什么呢?它投资的目的不是投资你现在,是投资你未来,是这么一种投资。风险投资它最后退出的模式是三种。

第一种,股票上市。它最希望你股票上市。第二种模式是股份转让,你一旦上不了市,把股份转给别人或者让创业股东回购股份。第三种,你投资失败了,那就只有清理公司,把剩下资产一分,完事了。按国际上的风险投资,讲究三七开,什么意思呢?就是投出去的资本,有三成盈利就可以,这对我们国内可能理解不了,为什么呢?它这个三七开是这样的。比如说,拿出一个亿资金来,投十个企业,其中有三个企业最后上市发行股票,就足够还本了。比如说,它投资了这三个企业,这三个企业它是以一千万进去的,原始股份是一块钱,这个企业上市之后,一块钱的原始股变成了十块钱,资本就增长了十倍,它的一千万就变成了一个亿。所以说它投资这三个企业,这三个企业的三千万,就变成了三个亿,那七千万即使全泡了汤也没有关系,因为什么呢?它这三千万就变成三个亿了,刨除成本还赚两个亿,这就叫风险投资的特点。但是要求是高回报很重要。

 

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